CDB 100% do CDI x Tesouro Selic é uma comparação comum para quem está montando reserva de emergência. Os dois produtos são de renda fixa, podem oferecer boa liquidez e têm tributação regressiva de Imposto de Renda. Mesmo assim, funcionam de formas diferentes: o CDB é um título emitido por banco e o Tesouro Selic é um título público federal negociado pelo Tesouro Direto.
A escolha não depende só da rentabilidade anunciada. Para dinheiro que pode ser usado a qualquer momento, é preciso olhar prazo de resgate, horário de liquidação, risco do emissor, cobertura do FGC no caso do CDB e eventuais custos de custódia no Tesouro. Uma diferença pequena de rendimento pode ser menos importante que conseguir acessar o dinheiro com facilidade quando surgir uma emergência.
CDB 100% do CDI x Tesouro Selic: comparação rápida
| Critério | CDB 100% do CDI | Tesouro Selic |
|---|---|---|
| Emissor | Banco | Tesouro Nacional |
| Rentabilidade | Percentual do CDI | Variação da Selic mais taxa contratada |
| Liquidez | Depende do produto; pode ser diária | Liquidez diária no Tesouro Direto |
| Proteção | Pode ter cobertura do FGC dentro das regras | Risco soberano do governo federal |
| IR | Tabela regressiva | Tabela regressiva |
| IOF | Pode incidir em resgates antes de 30 dias | Mesma lógica para resgate em menos de 30 dias |
O que significa CDB a 100% do CDI?
Um CDB que paga 100% do CDI acompanha a taxa usada como referência em grande parte da renda fixa bancária. Isso não significa que você receberá exatamente a Selic. CDI e Selic costumam andar próximos, mas são indicadores diferentes.
O ponto mais importante para reserva é conferir a liquidez. Alguns CDBs permitem resgate em qualquer dia útil com crédito rápido na conta; outros só liberam o dinheiro no vencimento. O percentual de 100% do CDI, sozinho, não diz nada sobre essa condição.
Tesouro Selic tem liquidez diária, mas existe horário de liquidação
O Tesouro Nacional garante liquidez diária aos títulos do programa. Pelas regras atuais, pedidos de resgate feitos em dia útil entre 9h30 e 13h podem ter recursos disponíveis na instituição financeira a partir das 13h do mesmo dia. Solicitações depois disso podem ser liquidadas no primeiro dia útil seguinte.
Isso é bastante líquido para uma reserva, mas não é igual a dinheiro parado em conta corrente. Se a emergência acontece à noite, em feriado ou no domingo, o acesso segue o calendário e os horários do sistema.
Nos dois casos, o Imposto de Renda é regressivo
CDBs e títulos do Tesouro seguem a tributação regressiva da renda fixa para pessoa física. A alíquota é maior nos primeiros meses e diminui conforme o dinheiro permanece investido. Resgates antes de 30 dias também podem sofrer IOF sobre o rendimento.
Isso cria uma regra prática para reserva: o produto deve ser escolhido pela combinação de liquidez e segurança, não por uma diferença mínima de rentabilidade bruta. Em aplicações curtas, imposto pode reduzir boa parte do ganho nominal.
Tesouro Selic tem taxa de custódia acima de determinado valor
Na regra atual, a taxa de custódia da B3 é de 0,20% ao ano, mas o Tesouro Selic tem isenção até R$ 10 mil em custódia por CPF. A cobrança incide apenas sobre o que ultrapassa esse limite. Algumas instituições financeiras não cobram taxa própria para acesso ao Tesouro Direto.
Para quem mantém uma reserva pequena, esse custo pode ser praticamente irrelevante. Em valores maiores, porém, entra na comparação com CDBs que não cobram taxa de custódia diretamente do investidor.
O risco é diferente
No CDB, você empresta dinheiro para uma instituição financeira. Por isso, vale verificar a solidez do banco e se o produto é elegível à cobertura do Fundo Garantidor de Créditos dentro dos limites e condições vigentes.
No Tesouro Selic, o emissor é o governo federal. Por isso, o risco de crédito é tratado de forma diferente e normalmente é usado como referência de baixo risco em reais.
Para reserva, acesso ao dinheiro vale mais que alguns décimos
Imagine um CDB que paga 102% do CDI, mas só permite resgate no vencimento. Ele pode render mais que o Tesouro Selic, mas é inadequado para a parte da reserva que precisa estar disponível de imediato. Já um CDB de 100% do CDI com liquidez diária pode cumprir bem essa função.
Por isso, antes de investir, confirme três coisas:
- quando o resgate pode ser solicitado;
- em quanto tempo o dinheiro cai na conta;
- se existe carência ou vencimento que bloqueia a retirada.
Uma estratégia pode usar os dois
Não é obrigatório escolher apenas um produto. Parte da reserva pode ficar em conta remunerada ou CDB com liquidez imediata para gastos urgentes, enquanto outra parte pode ficar no Tesouro Selic ou em CDB de liquidez diária. Essa divisão reduz o risco de depender de um único horário de resgate.
Também evita a tentação de buscar rentabilidade máxima com dinheiro que tem uma função específica: proteger o orçamento quando acontece desemprego, despesa médica, reparo no carro ou outro imprevisto.
Qual escolher?
Um CDB 100% do CDI com liquidez diária, sem carência e emitido por instituição que você considera adequada pode ser muito prático, especialmente se o resgate cai rapidamente na conta. O Tesouro Selic ganha pontos pela liquidez diária do programa, pelo risco soberano e pela transparência das regras.
Para reserva de emergência, a melhor opção não é necessariamente a que mostra a maior taxa na tela. É a que combina segurança, acesso simples e previsibilidade. Se dois produtos entregam rendimento parecido, dê vantagem ao que você entende melhor e consegue resgatar sem complicação.
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